Crescit erbjuder en skräddarsydd investeringsstrategi som utnyttjar optioner och derivat på de globala finansiella marknaderna. Crescit skiljer sig från traditionella investeringar och använder följande byggstenar i portföljen:

Tillgångsslag och derivatanvändning

Fonden allokerar aktivt sin risk mellan olika tillgångsslag beroende på de möjligheter som förvaltningen ser framåt. Exponeringen tas främst på indexnivå eller i diversifierade instrument för att undvika idiosynkratiska risker på bolagsnivå. Till skillnad från traditionella fonder äger Crescit aldrig några vanliga aktier utan nyttjar istället derivat i sin förvaltning. Genom att kombinera derivat kan fonden använda sig av flera olika strategier samtidigt utan att öka risken genom belåning. Fonden hämtar i stor utsträckning sin avkastning från traditionella tillgångsslag men använder derivat för att styra och kontrollera den.

Aktieindexderivat

Börsmarknadsexponering genom derivat

Crescits grundexponering är en asymmetrisk exponering mot stigande aktiemarknad. Genom att kombinera optioner och derivat skapar fonden en konvex utfallsrymd där den potentiella uppsidan är betydligt större än risken på nedsidan. Över tid utnyttjar Crescit både att aktiemarknaden stiger på sikt men också att rörelsen kan vara svängig.

Portföljskydd

Crescit utnyttjar optioner för att ge skydd mot fallande marknader och för att minska fondens risker. Utöver grundstrategin tillämpar vi ett flertal separata optionsstrategier för att stärka fondens riskjusterade avkastning och utnyttja prissättningen av förväntad volatilitet.

Ränteförvaltning

Crescits största allokering är mot räntebärande tillgångar. Vi använder oss i huvudsak av obligationer från emittenter med god kreditvärdighet och kort bindningstid. Vi säkerställer god likviditet i den ofta illikvida nordiska kreditmarknaden genom hög grad av diversifiering och korta löptider.

Fonden strävar efter att leverera en god riskjusterad avkastning som över en investeringscykel ligger mellan en kreditfond och en aktiefond med betydligt lägre nedsida.

Korrelation och Volatilitet

Crescit har normalt sett en ganska hög korrelation med riskfyllda tillgångar men avviker från tid till annan eftersom avkastningen också är beroende av prissättningen på volatilitet och hur riskerna allokeras. målet är att ha en begränsad exponering i kraftiga nedgångar vilket minskar korrelationen och skapar en stabil avkastningsprofil över tid.

Risker och Begränsningar

Crescit är en alternativ investering. I tider av kraftig börsuppgång eller kraftig börsnedgång kommer fonden att avvika från utveckling för riskfyllda tillgångar. Fondens målsättning är att ge en stabil och hög riskjusterad avkastning över tid med begränsad volatilitet. Framförallt kan fonden komma att avvika från traditionella tillgångsslag i tider av svängig volatilitet.

Sammanfattningsvis erbjuder Crescit en skräddarsydd exponering mot volatilitet, obligationer, och aktieindexderivat för investerare som söker komplement till sina övriga traditionella tillgångsallokeringar som inte är beroende av att förvaltaren väljer rätt aktier eller nyttjar hög belåning.