Crescit levererade en stark start på året genom systematisk portföljoptimering i en månad präglad av tydliga regionala skillnader. Europa och Sverige utvecklades starkt, medan USA visade högre volatilitet trots positiv månadsavkastning. Vi har arbetat fokuserat med att realisera vinster vid gynnsamma tillfällen, rulla exponeringar mot längre horisonter och löpande förbättra portföljens tidsvärde. 

I takt med stigande marknader och ökad geopolitisk osäkerhet har vi successivt reducerat risk och gjort taktiska justeringar. Ränteboken bidrog med 0,2% i linje med förväntningar, medan aktieexponeringen gick starkt med OMX som främsta bidragsgivare. Riskreduceringen mot månadens slut innebar att även hedgeboken bidrog positivt. Riskaptiten förbättrades tydligt under månaden – indexet för rädsla och girighet steg till 58 från höstens 22, vilket visar en förflyttning från extrem rädsla till neutral riskmiljö. Samtidigt kvarstår betydande skillnader mellan regioner och tillgångsslag. Portföljen befinner sig i en förändringsfas där vi finansierar den längre boken kortsiktigt genom att sälja kortsiktig uppsida i februari. Detta genererar 10 punkter i månadstakt i positiv carry och kan justeras vid rörelser i volatilitet eller underliggande marknad. 

För investerare som söker flexibla strategier med aktiv riskhantering och förmåga att utnyttja större marknadsrörelser erbjuder Crescit en attraktiv positionering i det nuvarande marknadsklimatet.